39
подписчиков
58
подписок
Инвестор с целью к 2040 году иметь портфель объемом в 50 000 000 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Timanovsky_Yaroslav
14 августа
Компания Хэдхантер $HEAD опубликовала финансовый отчет по МСФО за второй квартал.
1) Выручка во втором квартале составила 10,15 млрд. рублей, оставшись на уровне аналогичного периода прошлого года.
2) Показатель скорректированная EBITDA составил 5,24 млрд. рублей. Сегмент HRtech вышел на операционную безубыточность: его скорректированный показатель EBITDA составил 46 млн. рублей.
3) Чистая прибыль выросла на 4,20% до 4,36 млрд. рублей.
4) Скорректированная чистая прибыль локально снизилась до 4,80 млрд. рублей.
❗️ В условиях охлаждения экономики и рынка труда компания сфокусировалась на укреплении лидерства и повешении эффективности бизнеса.
Прогноз по выручке на текущий год - на уровне 2025 года.
Компания сохраняет приверженность дивидендный выплатам и обратному выкупу собственных акций с рынка.
Совет директоров компании рекомендовал промежуточные дивиденды за полугодие в размере 200 рублей на одну обыкновенную акцию. Это выше нашего ориентира.
Собрание акционеров запланировано на 17 сентября.
🗓 Последний день для покупки акций компании под дивиденды - 25 сентября. Дивидендная доходность выплаты около 7%.
❗️ Не рекомендация ❗️
HE
HEAD
2 783 ₽
+1,87%
Timanovsky_Yaroslav
14 августа
ОПЕК. Прогноз.
Нефтяной картель ОПЕК понизил прогноз роста спроса на нефть в текущем году.
Эксперты ОПЕК теперь ждут роста спроса на 0,58 млн. баррелей в сутки - до 105,74 млн. баррелей в сутки.
🗣Это на 200 тыс. баррелей в сутки меньше, чем прогнозировалось ранее. Эксперты организации очередной раз понизили прогноз роста спроса на нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке.
В следующем году эксперты ОПЕК ждут спроса в размере 107,90 млн. баррелей в сутки. Это выше предыдущего прогноза.
Это значит, что эксперты альянса ожидают, что мировой спрос на нефть в следующем году вырастет на 2,16 млн. баррелей в сутки, что на 220 тыс. баррелей в сутки больше предыдущего прогноза.
Логика такая: более чем сдержанный рост спроса в текущем году будет компенсирован в следующем году когда геополитическая ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется.
💬Что касается добычи, то добыча нефти в России в июле практически не изменилась относительно июня и составила 8,887 млн. баррелей в сутки.
❗️Что касается влияния на нашу нефтянку, то, учитывая логистические особенности, наши компании "играют в своей лиге", но рост спроса в следующем году может поддержать финансы. Вопрос будет в устойчивости спроса и ценах.
❗️ Не рекомендация ❗️
Timanovsky_Yaroslav
11 августа
Т-Технологии $T опубликовали финансовый отчет по МСФО за второй квартал и первое полугодие.
1) Чистый процентный доход за квартал - 157,60 млрд. рублей. Рост год к году на 32%. Показатель за полугодие - 302,30 млрд. рублей. Рост на 31%.
2) Чистый комиссионный доход за квартал составил 46,40 млрд. рублей, увеличившись год к году на 15%. Показатель за 6 месяцев - 89,30 млрд. рублей. Рост на 18%.
3) Операционная чистая прибыль за квартал - 52,10 млрд. рублей. Показатель в годовом выражении вырос на 25%. Рентабельность собственного капитала по итогам квартала составила 28,10%. Операционная чистая прибыль за полугодие выросла на 32% до 98,60 млрд. рублей.
4) Чистая прибыль год к году снизилась на 15% и составила по итогам квартала 39,50 млрд. рублей. Чистая прибыль за полугодие - 74,50 млрд. рублей, снизившись на 7%.
✅Финансовый отчет у Т-Технологий на неплохом уровне. По совокупности финансовых показателей на уровне наших ожиданий.
Компания подтвердила свой годовой прогноз: рост операционной чистой прибыли на 20% и выше с увеличением совокупных дивидендов на акцию за год более чем на 20%.
💬Совет директоров компании рекомендовал промежуточные дивиденды из расчета 4,70 рубля на одну обыкновенную акцию, что дает прогнозируемую дивидендную доходность к текущим котировкам около 1,70%.
❗️Не рекомендация❗️
T
T
282,96 ₽
-6,83%
Timanovsky_Yaroslav
10 августа
⚡️ Компания Т-Технологии опубликует финансовую отчетность по МСФО за второй квартал и первое полугодие 11 августа. Мы ждем очередной уверенный финансовый отчет, но без вау-эффекта.
1) Чистые процентные доходы и по итогам второго квартал и по итогам первого полугодия могут вырасти более чем на 20%.
2) Чистые комиссионные доходы также могут прибавить около 18%-20%.
3) Из негатива отметим "бумажный" эффект от переоценки доли в компании Яндекс.
4) Чистая прибыль по итогам квартала может составить около 40 млрд. рублей, а по итогам полугодия показатель может достичь отметки около 80 млрд. рублей с возвратом на капитал около 22%-23%.
💬Мы уверены, что финтех продолжит рост. Вопрос только в его темпах. Т-Технологии могут увеличить чистую процентную маржу, а также прибавить по чистой прибыли без учета переоценки. Важным аспектом в этом контексте будут затраты.
❗️ Не рекомендация ❗️
Timanovsky_Yaroslav
8 августа
Послы из США приедут сразу в Киев и в Москву
Такого ещё не было, чтобы визит Уиткоффа и Кушнера планировали одновременно в две столицы обеих сторон конфликта❗️ Что-то зреет... или очередной "воздух"❓
В любом случае это будет уже на следующей неделе и нашему фондовому рынку пора готовиться. Ведь ситуация тоже двоякая: может прийти как негатив так и позитив одновременно 🤔
Продавцы и покупатели могут закладывать цену в графики как прямо в момент громких заявлений с переговоров, так и заранее.
Timanovsky_Yaroslav
7 августа
Инвестиционная идея: НЛМК $NLMK
🤔Вслед за ММК рассмотрим акции коллеги по сектору, который с марта упал ещё сильнее, аж на 50%.
📈 Технически, по бумаге двинулись в отскок, но до ближайшей значимой цели ещё порядка 30% роста, а до прошлогодних отметок больше 100%. Если преодолеем уровень 94.6Р, рост может заметно ускориться.
📊 Фундаментально, компания, в отличие от той же ММК была в большей мере ориентирована на внешний рынок. Соответственно, при благоприятном стечении обстоятельств на геополитическом контуре, акция вырастет сильнее ключевых конкурентов. Но и риски тут, очевидно, зашиты более значимые. Это важно учитывать.
Торговый план:
Разумно разделить планируемую позицию на три части.
1️⃣ Первую часть можно рассмотреть на текущих уровнях. Это позволит войти в позицию с минимальными рисками при возможном дальнейшем росте.
2️⃣ Вторую часть стоит рассмотреть около следующего значимого уровня поддержки на отметке 54 рубля.
3️⃣ Третью часть можно отложить на случай критического снижения цены в район 40 рублей за акцию.
🎯 Цели:
🎯 Первая цель: 94.8Р (+28.7%)
🎯 Вторая цель: 117Р (+58.8%)
🎯 Третья цель: 136.9Р (+85.8%)
🎯 Четвертая цель: 168.4Р (+130%)
Срок реализации от 6 до 18 месяцев.
❗️ Не рекомендация ❗️
NL
NLMK
72,54 ₽
+1,38%
Timanovsky_Yaroslav
7 августа
Диасофт $DIAS. Совет директоров.
💬 Во время заседания Совета директоров разработчика программного обеспечения Диасофт рассматривалось два ключевых вопроса: о рекомендации дивидендов и программе обратного выкупа акций.
Что решил Совет директоров компании?
1) Рекомендовать дивиденды из расчета 16 рублей на одну обыкновенную акцию.
Дивидендная доходность выплаты составит около 1,40% годовых.
Всего на выплату промежуточных дивидендов предлагается направить 168 млн. рублей.
Последний день для покупки акций под дивиденды - 18 сентября.
Утвердить выплату должны акционеры, общее собрание которых назначено на 10 сентября.
2) Совет директоров Диасофта решил не проводить обратный выкуп акций в текущем финансовом квартале.
Вопрос обратного выкупа будет повторно рассмотрен в следующем финансовом квартале.
Акции Диасофта вчера на повышенных оборотах росли в ожидании анонса обратного выкупа, а сегодня после отказа компании от его проведения также на повышенных оборотах снижаются.
❗️ Не рекомендация ❗️
DI
DIAS
1 113 ₽
+8,76%
Timanovsky_Yaroslav
5 августа
Обзор Полюс $PLZL
Полюс — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.
▪️Выручка
- 2022 — 288,5₽ млрд
- 2023 — 469,6₽ млрд
- 2024 — 694,8₽ млрд
- 2025 — 712,8₽ млрд
Темпы роста — 18%
▪️Прибыль
- 2022 — 111,9₽ млрд
- 2023 — 151,4₽ млрд
- 2024 — 306₽ млрд
- 2025 — 314,2₽ млрд
Темпы роста — 16%
• Капитализация — 1743 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 16%
• P/E — 5,55, среднее — 8,3
• P/S — 2,45, среднее — 1,9
• EV/EBTIDA — 4,44, среднее — 5,28
• ROA — 25,1%, среднее — 8,6%
• Чистый долг — 554,6 млрд руб. (-11% г/г)
Если взглянуть на основные метрики Полюса, можно сказать, что акции находятся ниже справедливых уровней
PL
PLZL
1 376 ₽
-27,31%
Timanovsky_Yaroslav
4 августа
Сбер $SBER или ДомРФ $DOMRF ❓
Сегодня это одни из самых понятных и надежных историй на рынке. Но, кто из них лучше пройдет этот год?
👉 Если смотреть на кредитные риски, то у Сбера они выше.
Степень риска основного банковского бизнеса у ДОМ. РФ ниже, чем у Сбера (COR = 0,7% против 1,2%).
Связано это исключительно с особенностями активов. Проектные кредиты и ипотека (портфель ДомРФ) изначально менее рискованны, чем потребительские займы (которые есть у Сбера).
👉 Темпы роста в этом году у ДомРФ будут выше.
Сбер в 1 полугодии нарастил прибыль на 18,6% г/г, ДОМ. РФ на 46%.
В целом по году Дом РФ ожидает 170 млрд прибыли = рост на 32% по году.
Сбер покажет 1,9-2 трлн прибыли = рост на 11-17%.
👉 Но оценка ДомРФ ушла выше Сбера
Если ориентироваться на эти прогнозы, то форвардная див.доходность ДомРФ за 2026 год составляет 14,5% против 15% у Сбера.
При этом ДомРФ стоит 0,84х капитала, когда Сбер 0,75х.
Продолжаю позитивно смотреть на среднесрочные перспективы обоих банков. Но по совокупности факторов Сбер сегодня выглядит немного лучше.
❗️ Не является инвестиционной рекомендацией ❗️
SB
SBER
283,99 ₽
+0,4%
DO
DOMRF
2 231 ₽
-3,95%
Timanovsky_Yaroslav
3 августа
🗣💸Курс рубля. Локальная девальвация.
После завершения налогового периода курс рубля продемонстрировал локальную девальвацию.
💬Ранее глава Банка России отмечала, что спрос на иностранную валюту для внешнеторговых операций, в частности, для закупки топлива не скажется на курсе рубля.
Тем не менее, рубль на фоне спроса на иностранную валюту локально девальвировался.
💵Но далеко идущих выводов делать пока не стоит. Курс по-прежнему находится в стратегическом "коридоре ЦБ" - 75-85 рублей за доллар США.
Что касается локальных движений, то в пятницу рублю поддержку оказывали цены на нефть.
💬Напомним, август исторически считается слабым месяцем для рубля, хотя прямо сейчас явных факторов для этого нет. С временным лагом будет поступать валюта в страну от экспортеров, что может, наоборот, усилить позиции национальной валюты.
❗️ Не рекомендация ❗️
Timanovsky_Yaroslav
3 августа
Обзор Газпром нефть $SIBN
Газпром нефть – вертикально-интегрированная нефтяная компания, основные виды деятельности которой - разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, а также производство и сбыт нефтепродуктов.
▪️Выручка
- 2023 — 3520₽ млрд
- 2024 — 4100₽ млрд
- 2025 — 3607₽ млрд
- 2026 (LTM) — 3574₽ млрд
Темпы роста — 8%
▪️Прибыль
- 2023 — 641,1₽ млрд
- 2024 — 479,5₽ млрд
- 2025 — 245,8₽ млрд
- 2026 (LTM) — 249₽ млрд
Темпы роста — 4%
• Капитализация — 2155 млрд руб.
• Темпы роста EPS — 4%
• P/E — 8,66, среднее — 11,9
• P/BV — 0,72, среднее — 0,81
• EV/EBTIDA — 3,02, среднее — 3,4
• ROE — 7,9%, среднее — 11,3%
• Чистый долг — 1204 млрд руб. (+52% г/г)
Если взглянуть на основные метрики Газпром нефти, можно сказать, что акции находятся немного ниже справедливых уровней.
SI
SIBN
455,6 ₽
+21,75%
Timanovsky_Yaroslav
31 июля
Компания Мать и дитя $MDMG опубликовала операционный отчет за второй квартал и первое полугодие.
1) Общая выручка компании выросла год к году на 25,90% и составила по итогам квартала 12,98 млрд. рублей. Показатель за полугодие увеличилась на 28,80% до 24,81 млрд. рублей.
2) Сопоставимая выручка (LFL) за квартал год к году увеличилась на 12,90% и составила 11,64 млрд. рублей. Сопоставимая выручка за 6 месяцев выросла на 11,20% - 21,42 млрд. рублей.
3) Выручка московских госпиталей за квартал увеличилась на 11,30% до 5,19 млрд. рублей, а выручка региональных госпиталей увеличилась на 24,40% до 3,43 млрд. рублей. За полугодие рост составил 10,40% - 10,04 млрд. рублей и 27,20% - 6,55 млрд. рублей соответственно.
4) Выручка амбулаторных клиник в Москве и Московской области увеличилась на 19,90% и 18,30% до 1,16 млрд. рублей за квартал и 2,19 млрд. рублей за полугодие. Выручка амбулаторных клиник в других регионах увеличилась на 66,40% до 3,15 млрд. рублей за квартал и на 90,70% до 5,95 млрд. рублей за полугодие.
5) Объем капитальных затрат во втором квартале составил 952 млн. рублей, а за полугодие - 2,58 млрд. рублей.
6) Количество амбулаторных посещений за квартал выросло год к году на 47,30% при увеличении среднего чека на 12,50% в Москве и на 11,50% в других регионах. Количество амбулаторных посещений за полугодие увеличилось на 71,20%.
7) Количество принятых родов за квартал выросло на 10,90%, а количество пункций ЭКО выросло на 3,40%. За полугодие рост показателей составил 12,50% и 0,90%.
У компании Мать и дитя очередной качественный операционный отчет. Рост бизнеса продолжается как органически, так и за счет укрупнения компании.
❗️ Не рекомендация ❗️
MD
MDMG
1 304,9 ₽
+0,48%
Timanovsky_Yaroslav
31 июля
Застройщик Эталон $ETLN опубликовал операционный отчет за первое полугодие.
1) Новые продажи в натуральном выражении за полугодие год к году снизились на 30% до 207,88 тыс. квадратных метров.
2) Новые продажи в денежном выражении за 6 месяцев в годовом сопоставлении снизились на 23% до 47,86 млрд. рублей.
3) Денежные поступления за полугодие составили 50,27 млрд. рублей, показав рост год к году на 27% с учетом реализации непрофильных активов.
4) Компания значительно нарастила ввод недвижимости в эксплуатацию на годовой основе на 99% до 326,82 тыс. квадратных метров.
👉Компания Эталон в условиях "сложного" рынка делает ставку на премиальный сегмент, продажи в котором увеличились на 117% в натуральном и на 141% в денежном выражении.
Операционные результаты застройщика ожидаемо слабые. Несколько лучше выглядят показатели на квартальной основе, но их значение можно будет оценить только на дистанции.
❗️ Не рекомендация ❗️
ET
ETLN
22,86 ₽
-10,15%
Timanovsky_Yaroslav
31 июля
Сбер. Ориентиры. $SBER
После опубликования финансового отчета по МСФО за второй квартал и первое полугодие крупнейший банк страны обновил свой прогноз по финансовым показателям на текущий год.
1) Чистая процентная маржа прогнозируется около 6,20% по сравнению с предыдущим прогнозным показателем около 5,90%.
2) Чистые комиссионные доходы ожидаются на уровне прошлого года. Ранее банк ждал рост показателя на 5%-7%.
3) Рентабельности капитала по году подтверждена на уровне 22%.
4) Достаточность общего капитала ожидается на уровне 13,30% как и в предыдущем прогнозе.
5) Стоимость риска (COR) как и в предыдущей оценке - менее 1,40%.
6) Отношение операционных расходов к доходам (CIR) подтверждено на уровне 30%-32%.
7) Сбер снизил прогноз по росту корпоративного кредитования до 8%-10%, а прогноз по росту розничных кредитов оставил в силе - 5%-8%.
✔️ В целом, Сбер осторожно откорректировал свои прогнозные показатели, оставив пространство для роста.
❗️ Не рекомендация ❗️
SB
SBER
274,5 ₽
+3,88%
Timanovsky_Yaroslav
30 июля
📈 Прибыль растёт быстрее выручки $YDEX
Темп роста выручки снизился с 22% в I квартале до 16% во втором. При этом скорректированная EBITDA прибавила 35%, а её рентабельность выросла до 23%.
Яндекс всё больше зарабатывает на уже набранном масштабе: зрелые направления повышают эффективность, а часть молодых сервисов постепенно сокращает убытки.
YD
YDEX
3 956,5 ₽
-4,23%